Le chiffre d’affaires du secteur minier productif a progressé de plus de 36 % en 2024, tandis que sa marge nette a approché 30 %. Derrière ces performances, la valeur reste concentrée entre quelques grandes mines. La sous-traitance, les carrières et les services industriels constituent désormais le deuxième terrain de croissance du marché.
Mines en Côte d’Ivoire : un marché de 1 850 milliards de FCFA dominé par une poignée d’opérateurs
Le chiffre d’affaires du secteur minier productif a progressé de plus de 36 % en 2024, tandis que sa marge nette a approché 30 %. Derrière ces performances, la valeur reste concentrée entre quelques grandes mines. La sous-traitance, les carrières et les services industriels constituent désormais le deuxième terrain de croissance du marché.
Avec près de 1 850 milliards de FCFA de chiffre d’affaires en 2024, le marché minier productif ivoirien a franchi un nouveau seuil. L’activité a progressé de 36,3 % en un an, portée par la hausse de la production d’or, la montée en puissance de nouvelles mines et un environnement de prix favorable.
L’étude « Mines et carrières en Côte d’Ivoire -Édition 2026 », publiée par StatsAfrica, met également en évidence une rentabilité élevée. L’excédent brut d’exploitation agrégé atteint 891,8 milliards de FCFA, soit 48,2 % du chiffre d’affaires. Le résultat net s’établit à 545,1 milliards de FCFA, en hausse de 53,5 % sur un an.
La marge nette sectorielle atteint ainsi 29,5 %. Une performance qui place les grandes mines aurifères parmi les activités industrielles les plus rentables du pays, mais qui doit être analysée à la lumière de la hausse des cours de l’or et des changements intervenus dans le périmètre de production.
Trois opérateurs réalisent plus de la moitié du marché
La valeur reste fortement concentrée. Société des Mines d’Ity occupe la première place du classement avec un chiffre d’affaires de 389,9 milliards de FCFA en 2024, en progression de 35,4 %.
Perseus Mining Yaouré arrive en deuxième position avec 317,7 milliards de FCFA, devant Société des Mines de Tongon, dont les revenus s’établissent à 243 milliards. Ensemble, ces trois sociétés représentent plus de la moitié du chiffre d’affaires analysé.
Roxgold Sango, exploitant de la mine de Séguéla, se hisse à la quatrième place avec 201,3 milliards de FCFA, soit une progression de 115,3 %. Elle devance Société des Mines de Floleu et Société des Mines de Lafigué.
Au total, les cinq premiers opérateurs réalisent près de 71 % de l’activité. Les dix premiers en concentrent environ 97 %. Cette structure oppose un nombre limité de grandes mines, disposant de revenus élevés et de financements internationaux, à une longue traîne de projets d’exploration, de carrières et de petites entreprises de services.
Près de 600 milliards de FCFA de services extérieurs
La principale opportunité ne se situe pourtant pas uniquement dans l’exploitation des gisements. La structure des charges des sociétés minières montre le poids considérable de la sous-traitance.
En 2024, les services extérieurs ont représenté 599,8 milliards de FCFA, soit 32,4 % du chiffre d’affaires sectoriel. Ce poste regroupe notamment le forage, le terrassement, la maintenance, le transport, la sécurité, l’ingénierie, les études environnementales et différents services techniques.
Les autres achats ont atteint près de 310 milliards de FCFA. Les dépenses d’amortissement se sont établies à 253,6 milliards, confirmant l’intensité capitalistique de l’activité.
Cette configuration ouvre un marché important aux équipementiers, entreprises de transport, sociétés de maintenance, laboratoires, cabinets d’ingénierie et prestataires environnementaux. Elle crée également des besoins de financement spécifiques : crédit-bail pour les engins, affacturage, financement des commandes, crédit import et lignes de trésorerie.
Les carrières présentent une autre logique. Adossées à la demande du BTP, elles affichent des marges plus modestes, mais disposent de revenus plus directement liés au marché intérieur. Leur compétitivité dépend principalement de la proximité des chantiers, de la disponibilité des équipements et de la maîtrise des coûts logistiques.
Un marché attractif, mais plusieurs risques à intégrer
L’expansion du secteur devrait se poursuivre. La production d’or ivoirienne, estimée à près de 59 tonnes en 2024, pourrait atteindre environ 62 tonnes en 2025. Les projets Assafou, Koné, Doropo, Tanda et Kani pourraient ensuite alimenter un nouveau cycle d’investissement.
Dans son scénario central, StatsAfrica anticipe un marché productif compris entre 2 620 et 2 940 milliards de FCFA en 2030. La production aurifère se situerait entre 72 et 78 tonnes.
Cette trajectoire reste soumise à plusieurs conditions. Les opérateurs devront maîtriser leurs coûts, prolonger la durée de vie des mines et préserver leur acceptabilité auprès des communautés locales. Les investisseurs devront, pour leur part, intégrer le risque géologique, la volatilité des cours et l’évolution possible de la fiscalité minière.
La formalisation de l’orpaillage, la traçabilité des flux et la lutte contre le blanchiment de capitaux constituent également des enjeux croissants. Les circuits artisanaux et informels présentent un niveau de risque nettement supérieur à celui des exploitations industrielles.
Enfin, les futures règles de contenu local pourraient modifier l’accès aux marchés de sous-traitance. Elles représentent un coût de conformité supplémentaire, mais aussi une opportunité pour les entreprises ivoiriennes capables de renforcer leurs compétences, leurs équipements et leurs standards de qualité.
L’étude complète de StatsAfrica permet d’aller au-delà des indicateurs agrégés. Elle présente le classement financier des opérateurs, les modèles économiques de chaque maillon, les projets en développement, les risques réglementaires et trois scénarios de croissance jusqu’en 2030.
